Cómo ser una inversión rentable en “la gente” OFZ


En febrero de 2017, las Sochi foro de inversión, el Ministro de Finanzas Anton Siluanov, anunció la aparición de un nuevo producto de inversión — el llamado “OFZ para la gente”. El tema de los bonos nacionales” está prevista para mediados de abril de 2017. Los agentes autorizados para la colocación y redención de valores asignados a Sberbank y VTB24.

El volumen de la primera colocación de la relativamente pequeña de 20 mil millones de rublos, y la denominación de la ponencia será de 1 millón de rublos, con vencimiento a tres años. El cupón de los bonos serán pagados cada seis meses, mientras que más de tres años que va a ir aumentando de 7,5 10,4% anual. El resultado es la estimación de la rentabilidad media anual de trabajo será de 8.5%. El propósito principal de la emisión de bonos, según el Ministerio de Finanzas, son la mejora de la cultura financiera de la población, y la estimulación del medio y de ahorro a largo plazo.

El inversor será capaz de comprar un paquete con capacidad de 30 mil a 15 millones de rublos — esta gama cubre la mayor parte de las cuentas de Depósito. Dado un período de tiempo suficientemente largo del tratamiento “OFZ para la gente de” tres años con un aumento gradual del cupón y la posibilidad de la herencia, se puede suponer que el principal comprador de valores serán precisamente los Rusos, que ahora tienen sus depósitos en el Banco del estado (como la más confiable) en virtud de la baja de rendimiento.

Pero a diferencia de los depósitos, mientras que las inversiones en “nacional” de los bonos deben tener en cuenta factores tales como la Comisión del agente de la transacción de compra/venta, que es poco probable que sea por debajo de 1% por transacción. Según nuestras fuentes, se establecerá en el rango de 0.5–1.5%. Este es un valor real: la disminución en los préstamos, los bancos buscan aumentar los beneficios mediante el aumento de la tarifa y de la Comisión de ingresos, lo cual es evidente por las declaraciones de la misma caja de ahorros para el año 2016. En este contexto, no sería extraño que confiar en condiciones preferentes para los inversores que se mueven los fondos de depósitos en el BFL.

Sin embargo, una Comisión de alto nivel puede negar que todos los beneficios de “nacional” BFL en comparación con los depósitos. Si la Comisión bancaria será al menos de un 1%, y el inversor obtendrá los bonos hasta su vencimiento, la rentabilidad real anual de la ponencia será de 0,33 puntos porcentuales por debajo de la prometida a 8.17%. Si el inversor decide vender el vínculo temprano (por ejemplo, en el año de la compra), él tendrá más tiempo para pagar al agente una Comisión de 1%, lo que elimina completamente todas las ventajas en el rendimiento en comparación a Depósito. De hecho, en este caso la tasa real de retorno “nacional” de los bonos asciende a sólo el 6,5% anual, mientras que el promedio de la tasa a tres años de los depósitos con los 15 bancos más grandes se encuentra a un nivel de 7.04% anual.

Si hablamos de inversores cualificados, que no se limita a la colocación de los fondos en Depósito, que ellos son “nacionales” de los bonos, no es probable que sea interesante. Estas personas versadas en cuestiones de inversión, y que saben acerca de las decenas de OFZ problemas en la bolsa de Moscú. Ofertas de valores con diferentes fechas de vencimiento y una rentabilidad de 8% en el largo versiones (con un plazo de vencimiento de diez años) al 10% anual para el corto (con plazo de vencimiento de hasta un año).

Para estos bonos no hay restricciones sobre la realización (de compra y venta se produce en el intercambio con un número ilimitado de entidades de contrapartida), y de la Comisión de los corredores, incluyendo a los bancos, proporcionando el acceso a este mercado, hay más de un 0,1%. Por lo tanto, clásica OFZ aspecto más opción rentable para la inversión en comparación con los “nacionales” de los bonos y los depósitos.

Resumiendo, podemos recomendar a los propietarios de los depósitos y de todos los compradores potenciales a ver en los bancos autorizados con importantes condiciones de ubicación. En primer lugar, usted debe prestar especial atención al tamaño de la Comisión y de la línea de tiempo para la implementación, permitirá entender si es posible la compra de estos títulos en el futuro, si es que realmente va a ser beneficioso, así como en la cantidad de cupones.

En el “popular” BFL puede invertir con seguridad en si la tasa de repente se va de moderada a 0.1%. Es muy posible que la Comisión de la colocación inicial de “la gente” BFL será atractivamente bajo, y de la Comisión de secundaria de la circulación es mucho más leer la letra pequeña, llevar una lupa. Si la Comisión del agente será significativamente mayor que 0.1% por transacción, tiene sentido comprar un clásico de la OFZ bonos con un mayor rendimiento en el Moscú de cambio.

Por ejemplo, podemos recomendar la OFZ 24018 de maduración, al final de diciembre de 2017, y un cupón variable vinculada a la tasa de refinanciación del CBR (5.46% de descuento para los próximos seis meses, el rendimiento actual de 9.5%) y la producción de 26210 de maduración a finales de 2019, y un rendimiento de 8.3%. Pautas generales — elija para comprar bonos con grandes cupón y el precio por encima de la par, para evitar el pago de impuestos sobre la diferencia de cambio al vencimiento por su valor nominal.

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