ASV devaluado las inversiones de los fondos de pensiones Nowicki


El valor de mercado de las hipotecas de los certificados de participación (Cpm), GK-3, que ha invertido el dinero de la pensión de fondos ex Administrador del Sistema Yevgeny Novitsky publicado en el sitio web de la Agencia de seguros de contribuciones (ASV). Los certificados fueron emitidos en virtud de la promesa de los derechos de reclamación de préstamos de la estructura de los Sait-Salam Gutseriev Stonebell Traiding Y las Inversiones registradas en Chipre. La garantía para el préstamo convertido en un Departamento de la tienda “el Petrovsky pasaje” centro de negocios “Integral”. El préstamo se suma compone de 24.63 mil millones de rublos, y el valor de la garantía que se estima era de 32,5 millones de dólares.

ASV señaló los riesgos

De acuerdo a ASV, en estos documentos se invirtió el dinero de todos los seis Nowicki fondos — NPF “CCI”, “NPF Metalúrgicos”, NPF “Mechel”, NPF “Zerich”, NPF “los Urales financieros de la casa” y la Primera nacional del Fondo de pensiones. El total de los fondos adquiridos Nowicki 482 mil de las cédulas hipotecarias, los cuales fueron valorados en el valor en libros de 3.27 millones de rublos. Fue aproximadamente 10% de todos los activos de los fondos de Nowicki, cuyo volumen en el momento de la revocación de la pensión del grupo (en junio de 2016) fue de alrededor de 31 mil millones de rublos. licencia de la pensión de grupo Yevgeny Novitsky se convirtió en el mayor escándalo en la pensión de mercado después de la quiebra de los fondos de la fugitivo banquero Anatoly Motylev. Uno de los fundamentos de la NPF TPP, sigue los procedimientos de la corte, tratando de desafiar la revocación de la licencia.

En ASV considerar que el valor de mercado de la adquisición del Fondo de certificados de un 40% de descuento a su valor en libros. Según el Centro para el examen independiente de la propiedad, el informe que aparece en la página web de la Agencia, el valor de mercado del certificado es de 3.8 mil FROTE en comparación con su libro los precios de 6.2 mil. Por lo tanto, el valor real de mercado de la ISU GK-3, que son propiedad del grupo de fondos de Nowicki, podría ser de 1.3 mil millones de rublos. menor que lo que se expresa en sus declaraciones.

Además, según el tasador, basado en el costo de mercado de los objetos de la garantía fue significativa la falta de seguridad. Cuando el valor del monto principal de la deuda en el nivel de FROTAR 24.6 mil millones de valor de mercado de los activos de garantía estimó el total de 9.87 millones de dólares. En este sentido, la compañía, el evaluador recomienda que los titulares de los certificados de hipoteca a ser conscientes de los riesgos asociados con el bajo costo de los objetos.

Capital de la compañía-prestatario Stonebell Traiding Y las Inversiones, según el Centro de información del examen independiente de la propiedad, a principios de 2016 fue el 5,55 millones de rublos, el beneficio de 86.9 millones de rublos. Mientras que el evaluador señaló que hasta ahora, el prestatario no está permitido a los atrasos en los pagos.

¿Qué es ISA

Hipotecarios certificados de participación registrados de valores no participativos de papel, sin valor nominal. Los bonos pueden ser negociados en la bolsa. El objetivo principal de ISA es la identidad de la participación del propietario en la propiedad común de la cobertura de la hipoteca. Además, el certificado de participación confirma el derecho a recibir dinero en efectivo para la ejecución de las obligaciones de los requisitos en los que hacer una hipoteca que cubre. Cobertura hipotecaria es un conjunto de requisitos en el retorno de la básico de la deuda y el pago de los intereses que ofrece la hipoteca. Los requisitos pueden ser certificados por préstamos hipotecarios o hipotecas certificados de participación.

En la bolsa de Moscú es ahora el comercio de 15 de hipoteca certificados de participación. Según el Banco, los principales inversores en el MIS no son fondos de pensiones del estado. La participación del Fondo de inversión en títulos hipotecarios a 30 de junio de 2016 fue de 4,2% de ahorro de pensiones.

Valuación de mercado de más arriba

Las estimaciones de la ISU GK-5, está en la lista en el sitio web de la DIA, en desacuerdo con las declaraciones del Fiduciario con certificados de reino unido “Kapital el PIF”. La compañía tiene bajo el control de ISU en febrero de 2016, en lugar de en el código penal “geo Capital”. Según los directivos, el tamaño de la hipoteca de la cobertura en un solo certificado GK-3 (corresponde al valor en libros), el 25 de enero de 2017 fue de 6.32 mil FROTAR sobre el valor de la garantía se calcula en más de 32 mil millones de rublos (15.7 mil millones de dólares — “el Petrovsky paso” y 16.8 mil millones de rublos Integral).

Socio de Colliers International Stanislav Bibik cree que el costo de la “Petrovsky pasaje” centro de negocios “Integral”, que puede variar entre 12 a 25 mil millones de rublos y de acuerdo con el acuerdo de los propietarios con los inquilinos en los términos de la concesión y descuentos, y la ocupación de las áreas.

El Director General del reino unido “Kapital el PIF” la novela de Shemendyuk no está de acuerdo con la evaluación de la ISU GK-3 se proporcionan en el sitio web de la DIA. “Estimamos que el valor de mercado de acuerdo a la metodología desarrollada por el Banco Central. El valor de mercado es el precio al que usted puede colocar la transacción para la compra o venta de los certificados, y en este caso es sólo el valor estimado de lo que no garantiza nada”, — dijo. La gestión de otras empresas de inversión, como bien situado fondos de los clientes de la ISU GK-3, no excluyen, que la estimación del valor de la hipoteca de los certificados indicados en el sitio web de la DIA, se podría decir que el costo mínimo por el que el Organismo está listo para la venta de estos valores en la subasta. “Creo que con las últimas acciones de transacciones de cambio de los compradores será suficiente”, dijo.

Según Moscú, en cambio, la última transacción con el ISU K-3, celebrada el 24 de enero, el papel se vende a un precio de 7.45 mil.

Safmar entre los inversores

Los certificados de la GK-3, que fue lanzado hace unos 4 millones de euros, además de Nowicki fondos adquiridos y a otros participantes del mercado de pensiones. Dos fuentes en administración de empresas y en uno de los grandes de la NPF, dijo que una cantidad significativa de los valores de recompra, los fondos que se incluyen en el grupo financiero Gutseriev — shishkhanova Safmar. “El resto se distribuyó por los principales fondos de pensiones”, dijo, señalando que entre los propietarios de los certificados también hay varios individuos. De acuerdo con las declaraciones de el Fondo de las NIIF para los nueve primeros meses de 2016, el volumen de fondos invertidos en el ISA, fue de 15,7 millones de euros.

NPF Safmar no revelar información acerca de la presencia en la pensión de la cartera de ISU GK-3. “La cuota de la hipoteca de los certificados en la cartera de la NPF grupo Safmar no exceda la proporción permitida por la ley. Ahora viene el previsto anteriormente, la disminución de la parte de los Psm en la cartera del Fondo”, dijo el Fondo de portavoz. “NPF de la industria de energía eléctrica” y “LUKOIL-el Garante” se ha negado comentarios, en NPF “el Futuro” no responde a una solicitud .

El Banco de Rusia no son capaces de responder a la pregunta: si el NPF los gerentes a revisar los riesgos en los certificados de la GK-3, teniendo en cuenta las estimaciones dadas en la página web de la DIA. DIA no ha respondido a la solicitud .

El apoyo de los beneficiarios

La calificación del certificado de hipoteca y el valor de la garantía, que se proporciona en el sitio web de DIA, no significa que todos necesitan con urgencia para la venta de estos papeles, dijo el Director General de la NPF de los top 5. Según él, las inversiones en ISA permitido por las regulaciones del Banco Central, por lo tanto formal de reclamos desde el regulador a los fondos que no debe ser. También señaló que la valoración de los certificados de hipoteca, GK-3 y las garantías que se parece demasiado conservador. “Tal vez el tasador tiene preguntas para la liquidez de papel, pero en este caso, la calidad de los activos de garantía se asegura de que el prestatario es más importante para pagar el préstamo que perder la propiedad”, dijo.

Según el Director General de la NPF “LUKOIL-Garant” Dennis, Rudomanenko, la evaluación de los riesgos de inversión de NPF, es necesario entender cómo significativo de la cantidad que el Fondo ha invertido en un trabajo en particular. “Si es sólo un 1-2% de los activos y el resto invertido en bonos y depósitos, entonces yo no lo llamaría la política de inversión del Fondo es arriesgado”, dice él. Rudomanenko señaló que los fondos pueden invertir parte de los activos de riesgo de los instrumentos, para proporcionar ingresos a los clientes.

“Creemos que la inversión en este ISA de alto riesgo, por lo que la calificación de estos valores es muy baja”, dijo el Director general para la calificación de las empresas RAEX Pavel Mitrofanov. En septiembre de 2015, el Organismo asignado un GK-3 clasificación a B++ (“nivel aceptable de fiabilidad”) . En los comentarios de los analistas RAEX señaló la escasa liquidez del prestatario (Stonebell Traiding e Inversiones), los pagos de la deuda que sobrepasaron considerablemente los ingresos de las actividades de explotación, así como el alto nivel de deuda y la dependencia de su negocio de financiación por el propietario.

El Organismo cree que, si es necesario, el beneficiario Stonebell Traiding e Inversiones (Gutseriev) pueden apoyar a la empresa en el servicio de la deuda. “Desde este punto de vista, los fondos no tienen ningún incentivo para la venta de estos certificados, debido a que son importantes, no su liquidez, y la recepción oportuna de los pagos del prestatario, debido a que reciben ingresos por la ISU”, — dijo Mitrofanov.

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