Los bancos cierran revelando a un acuerdo sobre la reestructuración de la


El acuerdo sobre la reestructuración de la deuda de grupo de empresas “Pista” el volumen total de poco menos de RUB 20.1 bn fue cerrada a finales de noviembre, dijo Oleg Gordienko, jefe de las operaciones de banca de inversión de la Raiffeisenbank, el organizador de la transacción. La parte principal de un préstamo reestructurado en un período de cinco años el sindicato de diez bancos (Absolut Banco, AVB Banco, Banco BKF, el Banco “Zenith”, “Crédito Express”, “FC Apertura”, Promsvyazbank, Raiffeisenbank, Tempbank y el UniCredit Bank) en la cantidad de 15.8 mil millones de rublos. el Préstamo está asegurado por garantías y promesas de los activos de las empresas del grupo. Tasa flotante sindicato: la clave de la tasa del Banco Central +de 4.5%.

Varios bancos (con un total de requisitos de 1.35 mil millones RUB) reestructuró parte de la deuda “Pista” de que el sindicato, sino a las mismas condiciones de una minoría de acreedores (un período de dos años, una tasa significativamente por debajo del sindicato). Algunos de los bancos de tener a “Rastrear” los requisitos de 1.85 mil millones de rublos., se han reestructurado fuera del sindicato, pero el sindicato es una de las condiciones. Otro 1,1 mil millones de rublos fue reestructurado. Los requisitos legales para estos préstamos del Banco Central y la Agencia de seguros de las contribuciones de los departamentos de la reestructuración no estaba involucrado.

La reestructuración de las conversaciones se llevaron a cabo de un año y medio. Sin embargo, como el jefe del Departamento legal de SDM-Banco Alexander Golubev, dado el número de participantes, es de corto plazo. Los arreglos podrían, en su opinión, a tomar más tiempo. “El momento de la ejecución de la operación dependía de la necesidad de ponerse de acuerdo común de términos de financiación por parte de todos los bancos que participan en el préstamo sindicado, así como la no-estándar de documentos de transacción y la estructura compleja de la seguridad”, — dice el Director del Departamento de sector de consumo del Banco de la “Apertura” de Anna Iwanicka.

La extraordinaria oferta

El trato atrae la atención por su magnitud y el momento. Inicialmente, las Alineaciones fueron de 80 líneas de crédito en rublos, dólares y euros, emitidos por 30 bancos. “Esto es un absurdo número de bancos. Antes de esta operación, no creo que un “cóctel” meter como muchos ingredientes”, dice Gordienko. Por lo tanto, según él, dos tercios de la deuda estaba denominada en moneda extranjera, un tercio del volumen total de préstamos de corto plazo.

Entre los acreedores de la “Ruta” hace dos años hubo toda la parte del sistema bancario: los bancos de propiedad estatal (Sberbank, el Banco de Moscú), la más grande de las entidades de crédito (“Otkrytie”, Alfa-Bank, MDM Bank), algunos bancos extranjeros y muchos bancos pequeños hasta el cuarto cien por activos, dijo a los organizadores de la transacción. Los grandes bancos dio a largo plazo préstamos de inversión para el prestatario, para proporcionar una buena hipotecas, los jugadores más pequeños — préstamos para la actividad actual y reponer el capital de trabajo, a sabiendas de que el destinatario del préstamo es ya “famoso” de los prestamistas.

Durante la preparación para la reestructuración, el número de bancos acreedores disminución de: cuatro bancos acreedores, el Banco Central revocó las licencias (“héroe”, Russtroybank, el Banco “Express-tarjeta de crédito” y “Soberano”); la de varios bancos, en particular el estado de los jugadores, el préstamo fue pagado, algunos de los grandes bancos (alpha Bank, MDM Bank) que se venden los préstamos a la “Ruta” a otros acreedores. En la caja de ahorros, VTB (se unió al Banco de Moscú), Alfa-Bank, Bin Banco (fusionado con el MDM Bank) a partir de una revisión detallada de las condiciones de la transacción se han negado, después de haber especificado que la deuda de la “Carretera” en frente de ellos.

La lista de acreedores de la “Ruta” se une a ASV (100 millones de rbl. como el liquidador de los bancos, privados de licencias) y el Banco, de repente se encontraron con los derechos de los requisitos para la “Pista”. Por lo tanto, la subestimación del riesgo para este prestatario no sólo de los bancos, incluyendo el más grande, pero también el regulador, esencialmente en lo que respecta a cómo los bancos en sus reglamentos, y en el curso de la supervisión de cómo evaluar los riesgos.

Prestamista de último recurso

Prestamista “Pistas” de que el Banco Central no fue casual. Derechos de reclamación en virtud de los contratos de crédito, de la “Ruta” con Russtroybank el regulador tomó como garantía, proporcionando la más reciente a principios de 2015, el financiamiento, conforme a las disposiciones 312-P, por la suma de alrededor de 1 mil millones de rublos (“En el procedimiento de concesión por el Banco de Rusia a las entidades de crédito préstamos garantizados con activos o garantías”). Todo, por los datos de 16 de diciembre, el total de la deuda de los bancos en el Banco Central para 312-P 780 mil millones de rublos Después de la revocación de Russtroybank en diciembre de 2015, el regulador, la garantía se convirtió en la propiedad de el Banco Central.

Es interesante que, tomando préstamos, la “Ruta” de Russtroybank, el Banco Central llevó a la primera o la segunda (la más alta) de la categoría de calidad, los otros préstamos como colateral para 312-P no aceptar y de acuerdo con los banqueros, muy cuidadosamente evaluar la calidad de los bancos como garantía de activos. Así, en el momento de predecir los problemas financieros que el prestatario podría y Banco de Rusia.

En el Banco de comentarios sobre la transacción se negó, citando el hecho de que el regulador “no hace comentarios sobre sus actividades de Supervisión y transacciones específicas de funcionamiento de las empresas y los bancos.”

Un círculo vicioso

Mientras tanto, el Banco Central, en parte provocado el deterioro de la disciplina de pago del curso. Como dijo su Director General Oleg alexeenkov, la posición del grupo de empresas se ha deteriorado drásticamente tras el aumento en los tipos de interés en diciembre de 2014 el Banco de Rusia a 17% anual. A continuación, en una situación de incertidumbre, muchos bancos tomó un tiempo fuera y congeló los préstamos. Y uno de los mayores acreedores de “Rastrear” el Banco de Moscú abrió una “Pista” de la línea de crédito con un límite de FROTAR 1.5 mil millones de dólares y el primer tramo emitido en febrero de 2015, tras el segundo tramo, se negó a dar.

“La pista” trató de impugnar la decisión de solicitar a los tribunales, pero el juez tomó la posición de que el prestamista, dice Alekseenko. “El gatillo para el deterioro de la situación en “el Camino” fue que un gran Banco se negó a dar el dinero conforme al acuerdo firmado en respuesta al alza de la tasa por el Banco de Rusia”, — confirma Gordienko. Este juicio se encuentra en los archivos de casos de arbitraje en el sitio web “E-justicia”. Y no es el único.

“Como resultado, en el período de crisis y la falta de liquidez de la empresa se ha enfrentado a la imposibilidad de atraer financiación de un número de prestamistas que resultó en un déficit de capital de trabajo de la empresa”, — dice Anna Janecka, Director de sector de consumo del Banco “Apertura”. Tras el fracaso del Banco de Moscú a proporcionar en el siguiente tramo, la compañía introdujo el retraso, comenzó a operar los convenios de préstamos (términos, en el caso de que los acreedores tienen derecho para exigir la amortización anticipada de los préstamos). En el extremo de la solicitud de reconocimiento de la “Pista” en quiebra en el año 2015 fue presentada y Evrofinancemosnarbank. Pero luego fue retirado de la corte.

Después de haber perdido la capacidad de pertinate no llegar a un acuerdo por su cuenta con numerosos acreedores, la “Autopista” comenzó a buscar un acuerdo sobre la reestructuración de la deuda. Y la inequívoca certeza de su cierre, de acuerdo a sus participantes, que no tienen tiempo hasta el final. Director de desarrollo de negocios con los grandes clientes corporativos PSB Alexander Afonin agregó: “fue un gran problema. Así, el sindicato ha firmado”.

Momento significativo

Por ejemplo, en este caso, teniendo en cuenta la cantidad de los distintos acreedores, usted puede formar una opinión, como, de hecho, a menudo se evaluó los riesgos de crédito en el sistema bancario. A pesar de los estrictos requisitos del Banco Central de rusia y las normas internacionales sobre la evaluación del riesgo, los fondos fueron entregados en el llenado de negocios con la esperanza de la memoria caché y sin ningún tipo de garantía, es reconocido por algunos banqueros prestamistas de la “Carretera” en la condición de anonimato.

Revelar el monto del crédito de la carga de acuerdo a la relación de la escala de los negocios de la compañía. Grupo de empresas — el operador de su propia red de estaciones de carga en la región de Moscú. La empresa cuenta con 52 estaciones de gasolina dentro de un radio de 50 km de Moscú. El grupo, que opera una red de comercio minorista en sus estaciones de servicio. De acuerdo con CHISPA, los ingresos de la compañía en el año 2015 no ha cambiado en comparación con el año 2014 y que asciende a FROTAR 26 mil millones de dólares de beneficio Neto disminuyó en el año 2015 en comparación con 2014, 2,4 veces, y que asciende a 90 millones de rublos.

De acuerdo con los banqueros, de forma detallada las estrategias de cómo en la práctica para evaluar el riesgo de crédito, de muchos bancos, especialmente pequeñas y medianas, simplemente no. “A pesar de que todos los requisitos de CB facturas con todos los tipos de los políticos, por supuesto, son en gran parte de los préstamos a empresas pequeñas a los jugadores llevar a cabo “un conocido”, dice un banquero en condición de anonimato.

Una de las opciones utilizadas con frecuencia a concentrarse en el tamaño de la empresa y la experiencia de sus préstamos de otros bancos. “Muchos bancos de tamaño mediano antes de la crisis activamente prestar a empresas con una buena cartera de crédito y confían en la estrategia, demasiado grandes para fallar en el mercado ruso”, — dice el analista de ROSBANCK Eugene Koshelev. Los bancos más pequeños a la exactitud de las estimaciones en la mayoría no buscan, utilizando la estrategia de “palo” a los clientes de los bancos grandes, dicen los representantes de los bancos pequeños. Como resultado, si la empresa-el prestatario tiene problemas serios, casi todos los prestamistas pueden estar al mismo tiempo en la misma posición difícil.

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