El presidente de Blackstone: los fondos de cobertura de riesgo de la pérdida de $725 millones en 2017


El mundo de los hedge funds, los gestores de activos con $2.9 billones, están en riesgo de perder una cuarta parte de estos fondos en el próximo año, en medio de deterioro en su desempeño, dijo en una entrevista con Bloomberg, el Presidente del grupo de inversión Blackstone Tony James.

“Llegará un día de ajuste de cuentas. La industria se reduce, y esta reducción será doloroso, muy doloroso para muchos segmentos”, advirtió.

En abril, el jefe de los Fondos de cobertura Tercer Punto, Daniel Loeb dijo que la industria ha llegado a la etapa de “colapso” después de la “desastrosa” los resultados de este año.

Según Reuters, el año pasado los fondos de cobertura perdieron un promedio de 1% de ganancia. En 2015 cerrado 979 fondos de cobertura — más que nunca desde 2009. Principios de 2016, año en que la industria terminó con el peor de los indicadores del año y colisionó con el máximo flujo de retorno de la inversión desde la crisis financiera. El HFRX global de índice, calculado por el Fondo de Cobertura de la empresa de Investigación, de 24 de mayo, se negó desde el principio del año del 1,6%.

Según la compañía, en enero-Marzo de salida neta de fondos alcanzó un récord de más de siete años de casi $16 mil millones: $7.3 mil millones de fondos perdidos, que se centran en la fabricación de un beneficio a partir de los grandes cambios económicos y políticos en diversos países, otro de $8.3 mil millones de fondos basado en la estrategia de “comportamientos”. Durante los últimos dos trimestres, los inversores retiraron $16.6 mil millones de dólares.

Los inversores no son capaces de responder a las fluctuaciones bruscas en los mercados de valores mundiales. Además, ellos no aceptan demasiado alto de una Comisión, que, en opinión de los inversores, gestores de activos cobran por sus servicios. Los gestores de fondos de cobertura — uno de los más altamente remunerados en el sector financiero: su Comisión es generalmente de 2% de los activos bajo gestión y el 20% de las ganancias de las inversiones. Dichas cantidades, según el jefe de Blackstone, “en estos días, mal fundada”. Previamente Warren Buffett llamado a estos volúmenes de “indignante”, y bill gross de Janus Capital Group — “fabuloso fraude”. En 2015, la mayoría de los muy bien pagados de los gestores de fondos de cobertura ganó un total de $13 millones, 10% más que el año anterior. El cinco de ellas remuneración anual superó los $1 mil millones, Como se señaló en una entrevista con Reuters inversionistas corporativos Michael Peltz, la compensación para el año pasado fue un récord, “a pesar del hecho de que aproximadamente la mitad de todos los fondos de cobertura el año pasado perdió dinero.”

En el rendimiento de los fondos de cobertura también tuvo un impacto negativo de las medidas de los Bancos Centrales para estimular el sistema financiero, la disminución en los volúmenes de operaciones y la volatilidad de los mercados. Según James, la debilidad de los indicadores mundiales siguen siendo motivo de preocupación. En su opinión, se debe al hecho de que los fondos de cobertura de riesgos en condiciones de alta volatilidad. “Dentro de un corto período de tiempo, se beneficiará con esta, pero con un mayor crecimiento de los precios en el mercado conducirá a la disminución”, advierte.

Blackstone es uno de los más grande del mundo los grupos de inversión de las empresas: en el primer trimestre de 2016, ella activos administrados por un total de $344 millones. Blackstone Alternativa de Gestión de Activos es el mayor Administrador de fondos de cobertura: la compañía es la compra de acciones de su capital social, y proporciona capital semilla para los gerentes. Según James, los indicadores en esta área son superiores a la media de la industria. En enero-Marzo, Blackstone Alternativa de Gestión de Activos administrados activos con un valor total de $68.5 millones de euros (frente a los us $66,4 un año antes). Este negocio traído el grupo de us $244 millones de ingresos económicos, que es un 35% menor en comparación con el mismo período del año pasado.